АФК «Система» рассталась с девелоперским бизнесом, продав свои 27,6% акций «Система-галс» двум офшорам. Покупатели могут действовать в интересах крупнейшего кредитора и основного владельца компании — банка ВТБ.
Офшоры Blairwood Limited и Stoneflower Limited купили по 13,8% акций «Система-галс» за общую сумму в $70 млн., указала АФК «Система» в сообщении на LSE. Сделка заключена с дисконтом к рынку. Исходя из капитализации «Система-галс» на LSE в $365,68 млн., пакет, купленный офшорами, стоил бы на бирже почти $101 млн.
Основным акционером «Система-галс», занимающейся девелопментом в сфере коммерческой и жилой недвижимости, до весны 2009 г. была АФК «Система».
Но финансовое положение девелоперской компании, среди проектов которой реконструкция гостиницы «Пекин» и «Детского мира» на Лубянке, из-за кризиса было сложным. Ее консолидированная выручка за 2009 г. составила $64 млн. против $274,6 млн. в 2008 г., а долговая нагрузка, достигшая к началу 2009 г. $1,47 млрд., за год сократилась всего до $1,3 млрд. Из общего долга «Система-галс» $950 млн. приходилось на кредиты ВТБ, гарантом и поручителем по которым выступала АФК «Система». В апреле 2009 г. АФК «Система» продала банку ВТБ 19,5% акций «Система-галс» всего за 30 руб. А в декабре 2009 г., после одобрения Федеральной антимонопольной службой, ВТБ докупил еще 31,5% акций девелопера опять же за 30 руб., доведя свою долю в «Система-галс» до 51,2%. Банку также перешло здание «Детского мира» на Лубянке.
Председатель совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков в интервью 2009 г. отмечал: «Мы не планируем менять свой статус в этой компании [«Система-галс»]». После сделки с ВТБ «Система» даже докупала акции «Система-галс» с рынка, увеличив свой пакет с 19,5 до 27,6%.
Теперь «Система» получила «привлекательное предложение о продаже этого пакета» и приняла решение о выходе из «Система-галс», сообщила представитель «Системы» Юлия Белоус. «Принимая его, мы руководствовались инвестиционными принципами АФК «Система», — добавила она. Эффективность девелоперской компании до сих пор остается низкой, ее убытки в первом полугодии превысили $243 млн., объясняет источник, близкий к «Системе». Бенефициары Blairwood Limited и Stoneflower Limited не раскрываются. За ними стоят добросовестные приобретатели, не связанные с АФК «Система», заверила Белоус.
Blairwood Limited и Stoneflower Limited «дружественны ВТБ», утверждает банкир в одном из банков-конкурентов. Это подтверждает источник, знакомый с условиями сделки. ВТБ связь с этими компаниями не признает. Банк долю в «Система-галс» не увеличивал, ему достаточно контрольного пакета, чтобы контролировать заемщика, уверяет представитель банка.
Совет директоров АФК «Система» утвердил продажу принадлежащих холдингу 27,6% акций «Система-галс» ВТБ. В случае сделки ВТБ консолидировал бы 78,8% акций девелопера и мог подать заявку на делистинг акций компании, причем условия выкупа долей миноритариев могли быть непривлекательными, отмечалось в обзоре Альфа-Банка, вышедшем 8 июня. ВТБ уже делал оферту миноритариям девелопера в декабре 2009 г., но те ею не воспользовались.
Мария Дранишникова, Антон Филатов, Ведомости
