На крупнейшего сотового оператора Приморья набралось пять претендентов.
Credit Suisse собрал заявки претендентов на покупку крупнейшего приморского сотового оператора «Новая телефонная компания» (НТК), принадлежащего Korea Telecom Corporation и Sumitomo Corporation. Как стало известно, побороться за один из последних продаваемых сотовых активов Топ-10 российского рынка мобильной связи намерены МТС, «МегаФон», ВымпелКом, Tele2 и, возможно, «Связьинвест». Стоимость НТК оценивается в $150-240 млн.
Основной акционер НТК — Korea Telecom Corporation — наняла Credit Suisse консультантом по продаже приморского оператора. Инвестбанк собрал предварительные заявки. Претендентов пять: МТС, ВымпелКом, «МегаФон», «Связьинвест» и Tele2, рассказал источник на сотовом рынке. По его словам, будет ли на продажу выставлены 100% компании или только доля Korea Telecom, пока не решено. Это станет ясно из инвестиционного меморандума, который должны разослать претендентам в ближайшее время. В пресс-службе Korea Telecom заявили, что у компании нет планов продавать НТК, однако эту информацию подтвердили источники в нескольких компаниях, получивших предложение. В Credit Suisse отказались от комментариев.
«Новая телефонная компания» оказывает услуги сотовой и местной связи, доступа в интернет и IP-телефонии в Приморском крае. Выручка по итогам 2009 года — 3,181 млрд. руб., EBITDA — 1,289 млрд. руб. Чистый долг составлял 1,486 млрд. руб. Korea Telecom Corporation принадлежит 80% компании, еще 20% — у японской Sumitomo Corporation.
Из Топ-10 крупнейших по абонентской базе сотовых операторов России НТК единственная компания, выставленная на продажу. Основные доходы НТК приносят услуги сотовой связи, на них пришлось 78,6% выручки компании за 2009 год. По данным ACM-Consulting, по итогам октября 2010 года НТК обслуживала 1,468 млн. сотовых абонентов, на рынке Приморского края НТК является лидером. По итогам третьего квартала распределение долей между участниками местного рынка выглядело следующим образом: НТК — 40%, МТС — 27%, «МегаФон» — 25%, «внучка» «Связьинвеста» «Акос» — 7%, ВымпелКом — 1%.
В МТС заявили, что потенциально заинтересованы в покупке НТК. «Окончательное решение об участии в торгах мы примем после того, как ознакомимся с условиями продавца и проведем due diligence», — говорит директор по связям с общественностью МТС Елена Кохановская. В «Вымпелкоме» также подтвердили, что «заинтересованы в приобретении сотовых активов на тех территориях, где у компании нет лицензий GSM», но переговоры с владельцами НТК не комментируют. Также поступили и в Tele2. В «МегаФоне» и «Связьинвесте» оказались комментировать переговоры с владельцами НТК, в тоже время источник в госхолдинге уточнил, что предложение Credit Suisse получено, но ответ еще не дан.
Партнер ACM-Consulting Антон Погребинский считает наиболее вероятным претендентом на НТК ВымпелКом. «НТК — безусловный лидер местного рынка, МТС и «МегаФону» компания интересна для укрепления позиций в регионе. Но, скорее всего, они столкнутся с проблемами со стороны антимонопольной службы — в случае покупки компании доля каждой может превысить 60%. Tele2, в свою очередь, вряд ли станет конкурировать с «тройкой» по цене предложения», — рассуждает господин Погребинский.
По оценке аналитика «Тройки Диалог» Анны Лепетухиной, рыночная стоимость НТК составляет около $260 млн., исходя из мультипликатора EV/EBITDA 6. «МТС сейчас торгуется по мультипликатору EV/EBITDA 5. Но с учетом высокой конкуренции за актив и того, что компания является лидером в этом регионе, претенденты, скорее всего, готовы будут предложить премию», — полагает госпожа Лепетухина. Аналитик Газпромбанка Анна Курбатова считает, что справедливая стоимость НТК, исходя из финансовых показателей, составляет $150 млн., а исходя из количества абонентов — $240 млн.
Анна Балашова, Инна Ерохина, Седа Егикян, Коммерсантъ
