Меньше 1% акционеров «Сильвинита» и «Уралкалия» отказались участвовать в объединенной калийной компании. Недовольные слиянием «Акрон» и Prosperity продавать бумаги не стали.
«Уралкалий» и «Сильвинит» подвели итоги выкупа бумаг у акционеров, не согласных со слиянием компаний. Тех, кто не захотел войти в калийную мегакомпанию, оказалось немного: всего 0,006% акционеров «Уралкалия», владельцы 0,005% обыкновенных акций «Сильвинита» и 1,3% привилегированных (всего 0,034% капитала). Всего на выкуп бумаг у несогласных миноритариев обе компании потратят $2,58 млн., сообщили «Уралкалий» и «Сильвинит».
«Подавляющее большинство» акционеров «Уралкалия» и «Сильвинита» «заинтересованы в получении преимуществ, которые предоставит им участие в <..> объединенной компании», что «еще раз убеждает <..> в справедливости объединения на объявленных условиях», передает пресс-служба «Уралкалия» слова гендиректора Владислава Баумгертнера. Например, при реорганизации РАО ЕЭС свои бумаги предъявили к выкупу 7,43% миноритариев.
Недовольные оценкой «Сильвинита» миноритарии — «Акрон», Licona International, ROF (Сyprus) и Medvezhonok Holdings Ltd. (структура Prosperity Capital), владеющие 6,4% капитала, — бумаги не продали. Выкуп проводится исходя из той же оценки, что и присоединение к «Уралкалию», — 239,8 млрд. руб. за весь «Сильвинит», напоминает директор Prosperity по корпоративному управлению Денис Спирин. Эта оценка несправедлива (она оспаривается в суде) и предъявить бумаги к выкупу — значит согласиться с ней, резюмирует Спирин. Миноритарии не против сделки, а против несправедливой оценки и продолжат борьбу, подчеркивает он. Представитель «Акрона» на вопросы не ответил.
Вхождение в капитал большого «Уралкалия» — неплохой шанс заработать, отмечает аналитик RMG Константин Юминов. По его оценке, после присоединения «Сильвинита» «Уралкалий» может подорожать примерно на 20% до конца года. Инвестбанки УРАЛСИБ Кэпитал, «Тройка диалог», Citi оценивают «Уралкалий» в $21,2-22,4 млрд. То есть доля миноритариев, оспаривающих оценку (2,67%), может стоить $566-598 млн. Если бы реорганизация проводилась по справедливой оценке, то доля миноритариев «Сильвинита» в объединенном «Уралкалии» была бы гораздо больше, подчеркивает Спирин. Их оценка «Сильвинита» — 437,5 млрд. руб. Исходя из нее доля миноритариев в объединенной компании могла бы составить 4,1% (при условии, что допэмиссия «Уралкалия» осталась бы 36% от увеличенного капитала). Но тогда рост капитализации объединенного «Уралкалия» не был бы таким большим, замечает Юминов.
Слияние на паузе
«Уралкалий» рассчитывал завершить сделку в первом полугодии. Но Арбитражный суд Пермского края в качестве обеспечительной меры иску миноритариев запретил ФСФР регистрировать проспект эмиссии «Уралкалия» и отчет о ее итогах. Это немного притормозит сделку, говорит старший юрист «Юков, Хренов и партнеры» Светлана Минакова. Но оспорить справедливость оценки компании очень сложно.
Александра Терентьева, Ведомости
