Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента /«РДЭ»/ банка «Тинькофф Кредитные Системы» /«ТКС банк»/ в иностранной валюте с уровня «B-» до «B». Прогноз по рейтингу — «стабильный». Об этом говорится в сообщении агентства.
Проведенные рейтинговые действия: долгосрочный РДЭ в иностранной валюте повышен с уровня «B-» до «B», прогноз «стабильный»; долгосрочный РДЭ в национальной валюте повышен с уровня «B-» до «B», прогноз «стабильный»; краткосрочный РДЭ подтвержден на уровне «B»; индивидуальный рейтинг подтвержден на уровне «D/E»; рейтинг поддержки подтвержден на уровне «5»; уровень поддержки долгосрочного РДЭ подтвержден как «нет уровня поддержки»; приоритетный необеспеченный долг: рейтинг повышен с уровня «B-» до «B», рейтинг возвратности активов «RR4»; национальный долгосрочный рейтинг повышен с уровня «BВ-/rus/» до «BBВ/rus/», прогноз «стабильный».
Повышение рейтинга отражает диверсификацию базы фондирования банка, а также более длительное поддержание приемлемого качества активов. Кроме того, рейтинги поддерживаются за счет сильных возможностей кредитного портфеля банка по генерированию денежных средств, что в значительной мере уменьшает риск ликвидности. Рейтинги ТКС банка учитывают мнение Fitch о кредитоспособности группы, в которую он входит, консолидированной на уровне кипрской компании Egidaco Plc /далее — «ТКС»/. ТКС банк является ключевой операционной структурой ТКС.
В то же время сдерживающими факторами для рейтингов остаются высокие кредитные риски, связанные с инновационной моделью бизнеса, которая нацелена на заемщиков с ограниченным доступом к банковским услугам, и быстрый рост /кредитная задолженность повысилась в 1,8 раза в 2010 г., хотя такой рост происходил с низкого уровня/. Кроме того, рейтинги сдерживаются высокой зависимостью от рынков капитала, потенциально ненадежным источником привлечения финансирования в лице розничных вкладчиков и потенциальным давлением на показатели маржи на рынке кредитных карт ввиду усиления конкуренции и возможного ужесточения регулирования.
Банк привлек существенный объем розничных депозитов в размере 161 млн. долл. в 2010 г., которые составляли 42,5% его пассивов на конец февраля 2011 г. В сочетании с новыми заимствованиями на финансовом рынке /в основном, эмиссии внутренних облигаций/ это существенно диверсифицировало базу фондирования ТКС банка, как по источникам, так и по срокам погашения. Однако, по мнению Fitch, новые привлеченные депозиты еще не проходили проверку при стрессовом сценарии и могут оказаться ненадежными в случае ухудшения операционной среды или если банк станет относительно менее привлекательным для вкладчиков.
Качество активов ТКС банка улучшилось в 2010 г. на фоне более хороших показателей кредитов, выданных в более недавний период. Кредитная задолженность, просроченная более чем на 90 дней, уменьшилась до низкого показателя в 2,1% портфеля на конец февраля 2011 г., в то время как, по оценкам Fitch, средний показатель списаний стабилизировался на приемлемом уровне в 10% в течение 2010 г.
Согласно отчетности банк имел хорошие показатели чистой прибыли, и доходность на собственный капитал составила 23,6% в 2010 г. Данный результат поддерживался значительной прибылью от операций с иностранной валютой /равной 47,6% от прибыли до налогообложения/, однако испытывал давление со стороны высоких расходов на привлечение клиентов /до 5,6% от средней величины суммарных активов в 2010 г. по сравнению с 1,7% в 2009 г. ввиду более агрессивного роста/. Хотя выручка в 2009-2010 гг. была достаточной для покрытия расходов на создание резервов, фондирование, а также операционных расходов, Fitch отмечает, что показатели ТКС банка являются в высокой мере чувствительными к изменению доходности по кредитам, что вызывает обеспокоенность с учетом потенциального конкурентного/регулятивного давления на ставки в среднесрочной перспективе.
Акционеры осуществили взнос капитала в размере 15 млн. долл. в феврале 2011 г. с целью поддержания дальнейшего роста, что обеспечило показатель капитала 1 уровня по соглашению Basel I в 15,3% на конец февраля 2011 г. Fitch рассматривает данный показатель как умеренный с учетом планов роста и потенциальной волатильности операционных показателей.
ТКС банк является первой и на сегодняшний день единственной компанией-монолайнером в России, специализирующейся на работе с кредитными картами. Банк был создан в 2006 г. российским бизнесменом Олегом Тиньковым. Доля в размере 29% была впоследствии продана Goldman Sachs и скандинавскому фонду прямых инвестиций Vostok-Nafta. После быстрого роста в 2010 г. на конец года банк имел 4,5% по непогашенному остатку кредитной задолженности.
Прайм-ТАСС
